新能源車企的電池窘境
電池是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)勢(shì)環(huán)節(jié)，整車廠面臨“電池產(chǎn)能受限+價(jià)格高昂+不能掌握核心技術(shù)”的窘境。動(dòng)力電池的行業(yè)集中度高于新能源汽車，整車廠的電池供應(yīng)被少數(shù)幾家電池企業(yè)控制，導(dǎo)致電池成為新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)勢(shì)環(huán)節(jié)。2021年中國(guó)新能源汽車爆發(fā)，電池產(chǎn)能和價(jià)格問(wèn)題日漸加劇，整車廠紛紛布局電池行業(yè)。
電池是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)勢(shì)環(huán)節(jié)
動(dòng)力電池裝機(jī)量的提升完全依靠新能源汽車銷量的增長(zhǎng)，但一向強(qiáng)勢(shì)的整車廠在面對(duì)電池環(huán)節(jié)時(shí)卻處于弱勢(shì)的地位，從電池廠和汽車零部件行業(yè)整體的毛利率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率來(lái)看：
? 電池廠的議價(jià)能力更強(qiáng)，電池廠的毛利率普遍高于汽車零部件行業(yè)；
? 寧德時(shí)代的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率更高，回款速度更快。
電池環(huán)節(jié)強(qiáng)勢(shì)的原因：電池行業(yè)集中度更高，整車廠的電池供應(yīng)被少數(shù)幾家企業(yè)控制。2023年電池行業(yè)CR5達(dá)到87.3%，新能源汽車行業(yè)CR5為61%，剔除比亞迪后，電池行業(yè)前四份額60.1%，新能源汽車行業(yè)前四份額26.1%。
?。ㄗⅲ?strong>CR5是指業(yè)務(wù)規(guī)模前五名的公司所占的市場(chǎng)份額。）
電池是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)勢(shì)環(huán)節(jié)
寧德時(shí)代是大部分車企重要的電池供應(yīng)商
2019-2021年寧德時(shí)代的市場(chǎng)份額超過(guò)50%，2022年后逐漸下降，2023年下降至43.1%；
除比亞迪電池自供之外，其他大部分車企都采用了寧德時(shí)代的電池，其中特斯拉、理想、問(wèn)界、蔚來(lái)、吉利汽車、長(zhǎng)安汽車等企業(yè)使用的動(dòng)力電池一半以上都來(lái)自寧德時(shí)代。
電池是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)勢(shì)環(huán)節(jié)。2021年新能源汽車爆發(fā)后，電池產(chǎn)能緊缺，電芯價(jià)格不斷上漲 2021年寧德時(shí)代產(chǎn)能快速擴(kuò)張，產(chǎn)能利用率提升，由于新能源汽車需求快速爆發(fā)，電池產(chǎn)能緊缺，電池供不應(yīng)求，更加強(qiáng)了電池環(huán)節(jié)的強(qiáng)勢(shì)話語(yǔ)權(quán)。
隨著碳酸鋰價(jià)格的抬升，電芯價(jià)格不斷上漲，在2022年底和2023年初達(dá)到高點(diǎn)。
產(chǎn)能和價(jià)格雙重因素導(dǎo)致車企在2022年左右開(kāi)始密集進(jìn)入電池行業(yè)。
電池是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)勢(shì)環(huán)節(jié)
動(dòng)力電池成本占整車成本比例高，整車廠降本壓力較大
動(dòng)力電池與新能源汽車行業(yè)的格局差異導(dǎo)致了車企面對(duì)電池廠的議價(jià)能力弱，加之動(dòng)力電池占整車成本的比例較高，導(dǎo)致車企在壓縮成本方面阻礙重重。
汽車是可選消費(fèi)品，對(duì)價(jià)格敏感，新能源汽車在經(jīng)歷爆發(fā)期后價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈，整車廠的銷量與定價(jià)策略密切相關(guān)，極致的性價(jià)比背后需要強(qiáng)大的降本能力做支撐。
與整車性能息息相關(guān)的核心技術(shù)由電池廠掌握
燃油車時(shí)代，車企掌握核心的發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)
燃油車最重要的動(dòng)力性、經(jīng)濟(jì)性是由發(fā)動(dòng)機(jī)決定的，核心發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)由各家車企掌握。
? 從汽車誕生之初，各家車企就致力于改進(jìn)發(fā)動(dòng)機(jī)性能，以求達(dá)到更高的車速和更快的加速性能，石油危機(jī)后轉(zhuǎn)向?qū)で蟾鼘?shí)用經(jīng)濟(jì)的方案；
? 根據(jù)沃德十佳發(fā)動(dòng)機(jī)排行榜，經(jīng)典發(fā)動(dòng)機(jī)均由車企擁有。
與整車性能息息相關(guān)的核心技術(shù)由電池廠掌握
新能源汽車時(shí)代，消費(fèi)者最關(guān)心的電池安全、充電時(shí)間、續(xù)航里程等問(wèn)題由電池性能決定。在電動(dòng)車中，驅(qū)動(dòng)電機(jī)替代發(fā)動(dòng)機(jī)打破了發(fā)動(dòng)機(jī)熱效率對(duì)動(dòng)力性能的限制瓶頸，動(dòng)力性和經(jīng)濟(jì)性不再是電動(dòng)車的瓶頸，電池帶來(lái)的電池安全、充電時(shí)間、續(xù)航里程等成為消費(fèi)者購(gòu)車時(shí)最關(guān)心的問(wèn)題。
除了比亞迪之外，其它車企的電池都依賴電池廠，核心技術(shù)由電池廠掌握。
與整車性能息息相關(guān)的核心技術(shù)由電池廠掌握
電池技術(shù)提升仍是電池發(fā)展的主線
電池技術(shù)的提升使電動(dòng)汽車?yán)m(xù)航更長(zhǎng)、充電更快、更安全，從而形成了差異化的新能源汽車產(chǎn)品，電池技術(shù)提升是貫穿新能源汽車從萌芽期到爆發(fā)期的發(fā)展主線。
電池技術(shù)迭代仍未停止，車企仍然可以通過(guò)領(lǐng)先的電池技術(shù)打造出差異化的整車產(chǎn)品。電池技術(shù)的提升底層是化學(xué)材料的迭代，同時(shí)有電池結(jié)構(gòu)的技術(shù)迭代；錳鐵鋰、高鎳三元、固態(tài)電池、硅負(fù)極等是材料技術(shù)未來(lái)升級(jí)的方向，電池結(jié)構(gòu)不斷向集成化方向演化。
與整車性能息息相關(guān)的核心技術(shù)由電池廠掌握
CTx技術(shù)模糊了整車與電池的界限，電池廠有入局電芯底盤一體化的趨勢(shì)
CTP/CTB/CTC對(duì)電池結(jié)構(gòu)進(jìn)行創(chuàng)新，提高了體積利用效率，在相同空間內(nèi)能夠布置更多的電芯，從而提高整車?yán)m(xù)航。
CTP將電芯直接集成至電池包，省略了模組，仍然是電池領(lǐng)域的技術(shù)，寧德時(shí)代CTP 3.0技術(shù)已經(jīng)于2023年量產(chǎn)；CTC/CTB將電芯直接集成至底盤/車身，省略了模組和電池包，是一種整車集成技術(shù)，目前主要有車企主導(dǎo)；寧德時(shí)代預(yù)計(jì)2025年將推出CTC/CIIC，即電芯底盤一體化/滑板底盤技術(shù)，進(jìn)一步?jīng)_擊車企對(duì)整車技術(shù)的控制力。
電池自供案例-比亞迪：電池業(yè)務(wù)起家，動(dòng)力電池起步早，技術(shù)積累深厚
比亞迪在成立之初的主營(yíng)業(yè)務(wù)是電池，隨后通過(guò)收購(gòu)的方式進(jìn)入汽車行業(yè)，因此在電池技術(shù)方面積累深厚。
2002年比亞迪啟動(dòng)LFP研發(fā)，2005年首款LFP動(dòng)力電池上市，2011年實(shí)現(xiàn)動(dòng)力電池自產(chǎn)。
在技術(shù)路線上，比亞迪深耕LFP路線，對(duì)三元電池的研發(fā)相對(duì)較為滯后，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。
2017年起，新能源汽車補(bǔ)貼政策調(diào)整，單車補(bǔ)貼金額與能量密度直接相關(guān)，LFP市場(chǎng)份額不斷下降；
2020年發(fā)布刀片電池技術(shù)，對(duì)電池結(jié)構(gòu)進(jìn)行創(chuàng)新，體積利用率提升50%，續(xù)航里程達(dá)到了三元鋰電池的同等水平；
電池自供案例-比亞迪：新能源汽車行業(yè)龍頭公司，首個(gè)實(shí)現(xiàn)盈利的新能源車企
垂直整合的供應(yīng)鏈?zhǔn)潜葋喌戏蓊~不斷擴(kuò)大的重要原因之一。
比亞迪的電池生產(chǎn)基地遍布全國(guó)，電池產(chǎn)能擴(kuò)張迅速，完全能夠滿足比亞迪汽車的需求，保障了汽車供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，降低了整車成本；同時(shí)垂直整合的供應(yīng)鏈體系存在技術(shù)路線不靈活等缺點(diǎn)，比亞迪改善打造出“垂直整合+開(kāi)放融合”的供應(yīng)鏈體系。
從銷量上看，2020年及之前比亞迪新能源汽車銷量增速低于行業(yè)增速，2021年至今銷量增速高于行業(yè)增速；市場(chǎng)份額由2020年的16.4%提升至2023年的35%，大幅領(lǐng)先于行業(yè)其他公司。
從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上看，比亞迪毛利率明顯高于其他車企，并且是首個(gè)實(shí)現(xiàn)盈利的新能源車企。
（數(shù)據(jù)來(lái)源于：弗迪電池官網(wǎng)、五礦證券研究所、中汽協(xié)、公司公告等）
新能源汽車公司、檢測(cè)中心和材料供應(yīng)商已經(jīng)成為HEL的ARC客戶：
上海機(jī)動(dòng)車檢測(cè)中心技術(shù)有限公司
比亞迪（BYD）
小鵬汽車
蔚來(lái)汽車（NIO）
三一重工
寧德時(shí)代（CATL）
中創(chuàng)新航（原名：中航鋰電）
多氟多新能源科技有限公司
華為
H.E.L致力于工藝篩選優(yōu)化、反應(yīng)量熱和絕熱加速量熱
在反應(yīng)過(guò)程安全和反應(yīng)放大中的解決方案
過(guò)程安全與反應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)｜電池絕熱量熱儀
化學(xué)合成與高壓催化｜生物反應(yīng)器系統(tǒng)
關(guān)于HEL
H.E.L——Hazard Evaluation Laboratories成立于1987年，總部設(shè)在倫敦，在中國(guó)、美國(guó)、德國(guó)、意大利、印度擁有分公司。全資的赫伊爾商貿(mào)（北京）有限公司于2020年在北京設(shè)立。
目前，H.E.L仍然是全球首屈一指的過(guò)程工藝及安全專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，同時(shí)已經(jīng)發(fā)展成為一家致力于為客戶提供專業(yè)的化學(xué)反應(yīng)過(guò)程篩選、工藝開(kāi)發(fā)、過(guò)程優(yōu)化以及反應(yīng)危害評(píng)估設(shè)備的國(guó)際集團(tuán)企業(yè)。
關(guān)于綠綿科技
2001年成立的北京綠綿科技有限公司(簡(jiǎn)稱：綠綿科技)以體現(xiàn)客戶服務(wù)價(jià)值為宗旨，以專業(yè)精神和技能為廣大實(shí)驗(yàn)室分析工作者提供樣品前處理、樣品制備及分析、實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)精確分析和管理的全面解決方案，致力于協(xié)助客戶提高分析檢測(cè)的效率和水平。
主要代理產(chǎn)品：GC/MS/MS,LC/MS/MS新機(jī)租賃業(yè)務(wù)/LUMTECH循環(huán)制備液相/靜音型雙頻超聲清洗/Knauer研發(fā)，中試和生產(chǎn)脂質(zhì)納米顆粒（LNP)碰撞噴射混合器系統(tǒng)/冰點(diǎn)滲透壓儀、液相/超高壓液相色譜儀、在線SPE液相色譜儀/法國(guó)F-DGSi氮?dú)?，超高純氫氣氣體發(fā)生器，液氮發(fā)生器/Cytiva生命科學(xué)設(shè)備/LabOS實(shí)驗(yàn)室運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)/MassWorks準(zhǔn)確質(zhì)量數(shù)測(cè)定及分子式識(shí)別系統(tǒng)/MsMetrix氣質(zhì)香精香料分析軟件/Sin-QuEChERS農(nóng)殘凈化柱/制藥企業(yè)質(zhì)量回顧性報(bào)告系統(tǒng)（QRS)/英國(guó)赫伊爾生物反應(yīng)器，電池絕熱量熱、催化劑合成。
關(guān)于綠綿科技
北京綠綿科技有限公司(簡(jiǎn)稱：綠綿科技)以體現(xiàn)客戶服務(wù)價(jià)值為宗旨，以專業(yè)精神和技能為廣大實(shí)驗(yàn)室分析工作者提供樣品前處理、樣品制備及分析、實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)精確分析和管理的全面解決方案，致力于協(xié)助客戶提高分析檢測(cè)的效率和水平。主要代理產(chǎn)品聯(lián)系電話：010-82676061/2/3/4/5/6/7/8
E-mail：[email protected]。
